Bien que considérée par la presse comme dépassée, la série 120 rentre dans sa dernière phase de développement : le B18 est abandonné au profit du B20. C’est l’alésage des cylindres qui est augmenté, essentiellement au profit du couple disponible. La puissance est de 90 ch SAE sur le B20A et de 118 ch SAE sur le B20B. Le B20 est muni en standard d’un alternateur. Soucieux de préserver l’environnement, Volvo a installé sur le B20B un système antipollution qui réduit les émissions toxiques à l’échappement et économise le carburant en améliorant la combustion dans le moteur. L’air frais est puisé derrière la calandre droite (non plus sous le capot) et un clapet thermostatique permet d’aller chercher de l’air chaud autour de l’échappement lors des démarrages par temps froid.

La gamme 120 ne comporte plus qu’une carrosserie : la berline 2 portes. En effet, le break a cessé d’être fabriqué après 73196 exemplaires, ce qui en fait une série assez rare, d’autant que souvent usée jusqu’à la corde par un service rude et une fiabilité exemplaire !

Le système de freinage est désormais très similaire à celui de la 140, à double circuit en triangles. Ce circuit très élaboré permet, en cas de défaillance sur le système de freinage, de conserver 80% d’efficacité globale de freinage de la voiture.

L’embrayage est désormais commandé par un câble, au lieu d’un circuit hydraulique.

Les serrures de portes sont renforcées (de même conception que celles des 140) et la colonne de direction est équipée d’un Neiman.

A l’intérieur, on trouve un témoin de défaillance de freins et de frein à main serré, installé à gauche de la planche de bord, au-dessus de la tirette des essuie-glace. Sur les versions 2 portes, les vide-poches sont retirés.

L’aspect extérieur est modernisé : l’arête de capot est supprimée, la calandre arbore un sigle “B20” stylisé, les bananes de pare-choc sont retirées. Les glaces des rétroviseurs extérieurs sont désormais teintées en bleu.

◦ Blanc Califorie (42)
◦ Rouge Rubis (46)
◦ Blanc/Noir (Police) (60)
◦ Vert Foncé (94)
◦ Bleu Foncé (96)
◦ Jaune Clair (97)
◦ Bleu Moyen (99)